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2015年00161财务报表分析(一)复习资料-冲刺:财务报表分析重点章节讲解5

山西自考网 发布时间:2015年07月30日
第二节 短期偿债能力的比率分析及其他因素分析 
一、短期偿债能力的比率分析 
  (一)流动比率 
  流动比率是流动资产与流动负债的比值,反映企业短期偿债能力的强弱。 
  流动比率=流动资产÷流动负债 
  流动比率越高,企业的偿债能力越强,债权人利益的安全程度也越高。 
  流动资产能否用于偿债,要看它们是否能顺利转换成现金。通过报表附注,可以了解各项流动资产的变现能力,并据此对计算口径的调整。 
  在确定流动资产时,应扣除具有特殊用途的现金,扣除不能随时变现的短期投资,扣除坏账准备和有退货权的应收账款数额,扣除回收期在一年以上的应收款项,扣除超出需要的存货等。 
  流动负债的调整,主要是注意“表外负债”。需要偿还的债务不仅仅是报表列示的“流动负债”,还应包括长期负债的到期部分以及未列入报表的债务。 
  除了对流动资产和流动负债进行计算口径的调整外,还要注意短期投资和存货的计价问题。当短期投资的市价与成本有较大差别时,计算流动比率时应按市价计量短期投资。由于存货是从不同的来源取得的,并且是分次购入(或生产)的,因此会有不同的取得成本。企业可以选择先进先出法、加权平均法、移动平均法、个别计价法、后进先出法等确定其实际成本。 
  另外,在学习时要注意:流动比率虽然能较好地分析短期偿债能力,但其局限性不可忽视: 
  1、流动比率是一个静态指标,只表明在某一时点每一元流动负债的保障程度,既在某一时点流动负债与可用于偿债资产的关系。只有债务的出现与资产的周转完全均匀发生上时,流动比率才能正确反映偿债能力。 
  2、流动资产的变现能力与其周转性有关,对流动比率的评价也与流动资产的周转情况相结合。 
  (二)速动比率 
  速动比率是速动资产与流动负债的比值。所谓速动资产是流动资产扣除存货后的数额,速动比率的内涵是每一元流动负债有多少元速动资产作保障。速动比率的计算公式为: 
  速动比率=(流动资产-存货)÷流动负债 
  该指标越高,表明企业偿还流动负债的能力越强。 
  在计算速动比率时要把存货从流动资产中剔除,其主要原因是:①在流动资产中存货的变现速度最慢;②由于某种原因;存货中可能含有已损失报废但还没作处理的不能变现的存货;③部分存货可能已抵押给某债权人;④存货估价还存在着成本与合理市价相差悬殊的问题。 
  计算速动比率时,要注意货币资金、短期投资和应收账款的计算口径和计算价格的调整。 
  速动比率也有其局限性。第一,速动比率只是揭示了速动资产与流动负债的关系,是一个静态指标。第二,速动资产中包含了流动性较差的应收账款,使速动比率所反映的偿债能力受到怀疑。特别是当速动资产中含有大量不良应收账款时,必然会减弱企业的短期偿债能力。第三,各种预付款项及预付费用的变现能力也很差。 
  (四)现金比率 
  现金比率是现金类资产与流动负债的比值。现金类资产是指货币资金和短期投资净额。这两项资产的特点是随时可以变现。现金比率的计算公式如下: 
  现金比率=(货币资金+短期投资净额)÷流动负债 
  现金比率反映企业的即时付现能力,就是随时可以还债的能力。企业保持一定的合理的现金比率是很必要的。 
  (五)流动比率、速动比率和现金比率的相互关系 
二、影响短期偿债能力的其他因素 
  在进行财务报表分析时,除过从财务报表中取得资料外,还需要分析财务报表资料中没有反映出来的因素,以做出正确的判断。 
  (一)增加变现能力的因素 
  1、可动用的银行贷款指标 
  2、准备很快变现的长期资产 
  3、偿债能力的声誉 
  (二)减少变现能力的因素 
  1、已贴现商业承兑汇票形成的或有负债 
  2、未决诉讼、仲裁形成的或有负债 
  3、为其他单位提供债务担保形成的或有负债

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