威尼斯城官网登入-澳门在线威尼斯官方

山西自考资料下载《财务报表分析》第二章 资产负债表解读 7

山西自考网 发布时间:2012年06月17日

第二节 资产负债表趋势分析

   资产负债表的趋势分析就是采用比较的方法,分析的对象是企业连续若干年的财务状况信息,并观察其变动趋势。趋势分析的方法比较灵活,可以是对比较资产负债表的分析,也可以是相对数的比较,还可以是财务比率的比较;可以做定比分析,也可以做环比分析,从中观察企业资产、负债和所有者权益的变动趋势。

   一、比较资产负债表分析
   比较资产负债表分析是将连续若干期间的资产负债表数额或内部结构比率进行列示,用以考察企业财务状况的变化趋势。比较的方式非常简单,就是资产负债表连续期间的金额并列起来,分析者观察和比较相同项目增减变动的金额及幅度,把握企业资产、负债和所有制权益的变动趋势。下面大家列示和分析A企业2002—2006年的比较资产负债表(表2—1)。
  表2—1 A企业比较资产负债表
   (2002年l2月31日—2006年l2月31日) 单位:万元
年 份 2002 2003 2004 2005 2006
货币资金 100 511.92 112 160.76 206 529.73 124 873.85 225 422.19
短期投资 113 635.64 95 982.05 37 297.12 21 041.87 13 910.92
应收票据 118 141.27 252 237.32 67 466.12 137 737.64 148 684.19
应收账款 422 020.90 498 513.35 218 028.78 308 496.38 194 880.87
  续表
年 份 2002 2003 2004 2005 2006
其他应收款 37 715.94 25 183.35 28 207.93 132 153.64 31 685.48
预付账款 12 581.96 30 730.52 26 635.35 23 493.30 43 821.28
应收补贴款 1 870.98 38 244.1l 5 677.82 8 301.38 6 377.56
存货 719 287.39 700 558.99 601 289.83 436 625.78 530 154.35
待摊费用 143.10 139.15 49.53 148.23 773.95
待处理流动资产净损失 0.00 0.00 0.00 0.00 0.O0
一年内到期的长期投贤 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
其他流动资产 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
流动资产合计 1 525 909.10 1 753 749.60 1 191 182.20 1 232 922.08 1 195 710.80
长期股权投资 13 913.54 3 925.92 15 847.54 14 443.43 24 285.58
长期债权投资 0.00   0.00 0.00 0.00
其他长期投资 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
长期投资合计 13 913.54 3 925.92 15 847.54 14 443.43 24 285.58
长期投资减值准备   0.00 0.00 0.00 0.00
长期投资净额 13 913.54   15 847.54   24 285.58
合并价差 0.00 0.00 0.00 0.00  
股权投资差额 0.O0 0.00 171.21 0.00 6 510.43
周定资产原价 454 164.46 523 668.18 545 226.16 544 520.16 410 695.80
累计折旧 159 944.40 186 849.10 216 296.05 237 428.23 151 374.81
固定资产减值准备 41 563.06 41 319.76 39 936.55 38 098.66 16 936.65
固定资产净额 252 657.00 295 499.32 288 993.56 268 993.26 242 384.34
工程物资 1.58 17.28 121.33 81.27 0.00
在建工程 27 486.71 38 009.33 22 135.8l 11 425.84 16 551.71
  续表
年 份 2002 2003 2004 2005 2006
固定资产清理 88.08 152.64 418 35 2 104.11 5 575.61
固定资产合计 280 233.36 333 678.57 311 669 05 282 604.49 264 511.66
无形资产 45 172.50 44 159.95 43 410 65 43 534.04 166 829.38
递延资产 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
开办费 0.00 0.00 0.00 0.00 0.O0
长期待摊费用 1 808.22 914.86 2 793 54 8 894.84 5 659 90
其他长期资产 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
无形资产及其他资产合计 46 980.72 45 074.8l 46 204.19 52 428.88 172 489.27
递延税款借项 0.00 0.00 0.00 0.O0 0.00
资产总计 1 867 036.73 2 136 428.89 1 564 902.98 1 582 398.87 1 656 997.32
短期借款 162 155.37 270 601.90 267 045 94 130 493.02 242 818.07
应付票据 235 588.12 285 424.00 148 519 45 183 207.40 190 821.85
应付账款 207 439.80 216 164.70 164 397 59 197 251.43 222 838.5l
预收账款 46 87l.ll 73 457.60 68 278.00 73 615.0l 53 420.16
应付工资 3.12 287.39 696 01 926.45 1 906.62
应付福利费 2 403.68 4 289.13 7 142.34 1l ll4.45 2 914.61
应付股利 236.50 236.50 236 50 236.50 236.50
应变税金 -118 455.15 -77 100.73 -85 983 98 -61 477.40 -45 967.91
其他成交款 5 146.46 5 134.47 5 239 30 5 250.73 368.8l
其他应付款 24 442.17 20 487.40 12 435 25 24 574.02 39 923.39
预提费用 6 931.0l 10 095.6l 9 489 77 3 345.15 20 977.25
一年内到期的长期负债 0.00 0.O0 0.00 7 000.00 0.00
其他流动负债 0.00 0.00   0.00 0.00
预计负债 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
流动负债合计 572 762.19 809 077.99 597 496 t8 575 536.76 730 257.86
  续表
年 份 2002 2003 2004 2005 2006
长期借款 0.00 7 000.00 7 000.00 0.00 0.00
应付债券 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
长期应付款 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
其他长期负债 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
专项应付款 0.00 955.00 1 523.00 1 870.00 2 229.00
长期负债合计 0.00 7 955.00 8 523.00 1 870.00 2 229.00
递延税款贷项 597.6l 498.00 400.02 301.23 203.23
负债合计 573 359.80 817 530.99 606 419.19 577 707.98 732 690.09
少数股东权益 1 052.28 5 685.95 12 951.52 25 591.43 28 273.47
股本 216 421.14 216 421.14 216 421.14 216 421.14 189 821.14
资本公积 408 075.74 408 136.66 408 578.05 413 589.00 326 594.32
盈余公积 486 004.73 490 378.84 490 378.84 490 378.84 351 187.92
其中:公益金 96 216.94 98 763.1l 98 403.97 98 403.97 0.00
货币折算差额 0.00 -47.4l -56.46 -3.87 -65.65
未分配利润 182122.98 198 322.73 -169 789.31 -l41 285.64 28 496.02
股东权益合计 1 292 624.65 1 313 211.95 945 532.27 979 099.46 896 033.76
负债与股东权益总计 1 867 036. 73 2 136 428.89 1 564 902.98 1 582 398.87 1 656 997.32
   通过对A企业5年的数据进行比较分析,可以初步得出以下几个结论:
   (1)A企业在2004年的总资产产生了巨大下降,结合所有者权益项目的分析,可以看出未分配利润项目从2003年的l3.13亿元下降为2004年的-16.98亿元,可见2004年产生了重大的经营亏损,经检查2004年度的企业财务报告,在附注中发现企业对客户——美国的某企业的应收账款计提的巨大的坏账准备,达到25.97亿元之巨,原因是该客户因为经营不善、涉及专利费、美国对中国彩电反倾销等因素不能全额清偿款项,该企业已经向美国法院提起诉讼。
   (2)企业总资产中,流动资产数额较大,而在流动资产中,数额最大的是存货项目,2005年之前都在60亿~70亿元的水平上,2005年和2006年虽然有所下降,但是也在50亿元左右的规模上,流动资产中数额其次的项目是应收账款,5年内一直保持在20亿~50亿元的规模。如此大量的存货和应收账款必然占有企业较多的流动资金。可能的原因是A企业所处的行业已经成为一个充分竞争市场,竞争程度非常激烈,可能造成企业销售不畅,存货积压以及经销商以较为苛刻的信用条件从企业购货。
   (3)企业固定资产的规模在5年中一直保持在30亿元左右,到2005年和2006年还有所下降,说明生产规模没有大的增长。
   (4)企业的负债几乎完全是流动负债,同时所有者权益在5年内除去2004年因为坏账大幅下降外没有大的变化,说明企业长期资金来源不足,这可能导致企业没有对未来的项目投资,与企业固定资产变动较小的情况结合在一起,可以推论企业基本在维持简单再生产。
   (5)企业的货币资金规模在l0亿~20亿元左右,相对比较充裕,这可能也是与流动负债规模过大有关,迫使企业不得不保持较高的货币资金,以维持短期偿债能力。
  (6)企业的无形资产在2006年度产生了较大的增长,从上年末的4.35亿元增加到16.68亿元。此项金额的变化是否有利,应检查企业无形资产的变化内容。经查看企业2006年度的会计报表附注,发现增加的原因是与大股东进行资产置换所致,置换的内容是A企业用持有的某企业的债权4亿元及评估价值为10亿元的存货与其母企业作价l3.78亿元的商标权和1.94亿元的土地使用权进行置换。鉴于此次置换发生在关联方之间,应当说置换没有实际意义,不能视为独立市场行为。虽然对股份企业单独而言,置换减少了劣质资产(未来难以收回的应收账款以及可能存在销售困难的存货),但是换入的无形资产是否能够为企业未来带来增量收益还需要进一步分析,应当检查股份企业与母企业之间是否具有有偿的商标使用合同,此次商标所有权的转移将会使得企业在未来期间减少支付多少的商标使用费,然后再次通过一定的技术(例如现金流折现技术)评价企业换入的无形资产价值是否合理。
  2007年、2008年末的有关数据如下表所示:
  比较资产负债表
  企业名称:B企业 金额单位:万元
项目 2007年 2008年 2008年比2007年增减
   差额 %
流动资产        
速动资产 3000 2800 -200 -6.67
存货 5000 6200 1200 24
流动资产合计 8000 9000 1000 12.5
固定资产净额 14000 16000 2000 14.29
资产总计 22000 25000 3000 13.64
负债:        
流动负债 4000 4600 600 15
长期负债 2000 2500 500 25
股东权益:        
股本 13000 13000 - -
盈余公积 1800 2700 900 50
未分配利润 1200 2200 1000 83.33
股东权益合计 16000 17900 1900 11.88
负债及股东权益合计 22000 25000 3000 13.64
  要求:根据上表资料对资产和股东权益的变动情况进行分析
  [答疑编号11020401:针对该题提问]
  对资产进行分析
  2008年比2007年增加了3000万元,上升了13.64%,说明资产增长的速度是比较快的。是因为固定资产增长的幅度比较大。增加了2000万元,增长了14.29%。
  对流动资产进行分析
  增长了12.5%,是因为存货有大幅度的增长。
  对于负债和股东权益进行分析
  长期负债增加了500万元,说明长期负债是企业扩大规模的资金来源的一部分,流动负债增加了600万元,速动资产有所下降。
  股东权益中股本没有变化,盈余公积和未分配利润有大幅度的增长。
  总之,企业2008比2007有大规模的扩充,资金的来源主要是内部积累,另外有长期贷款,情况还是比较好的,但是要关注一下短期的偿款能力。
  

威尼斯城官网登入|澳门在线威尼斯官方

XML 地图 | Sitemap 地图